Без Euroclear: как скажется отказ депозитария от обмена заблокированными активами

Euroclear 8 мая сообщил своим клиентам, что не участвует в схеме российских властей по обмену заблокированных за рубежом активов россиян на зеркально замороженные в России деньги иностранцев на счетах типа «С».

Euroclear подчеркнул при этом, что его клиенты не должны нарушать антироссийские санкции.

Это заявление важно потому, что с момента подписания Путиным указа № 844 об этом обмене в ноябре прошлого года ни одного официального подтверждения желания иностранных инвесторов участвовать в этой процедуре не было. Согласно указу, каждый из клиентов российских брокеров может обменять заблокированные иностранные ценные бумаги на сумму до 100 000 рублей на деньги иностранцев со счетов типа «С».

Организует обмен воронежский брокер «Инвестиционная палата», который сформирует из предложенных россиянами бумаг приблизительно равные по составу и стоимости лоты. Они и будут предложены к выкупу нерезидентам, которые смогут видеть их состав, но не смогут выбрать конкретный лот для покупки. Невыкупленные бумаги останутся на счетах россиян, незадействованные деньги нерезидентов также вернутся на их рублевые счета, включая счета типа «С».

Иностранный скепсис

Настороженность в отношении этой схемы уже выразил не только бельгийский депозитарий Euroclear, но и Минфин Бельгии, который регулирует его работу. Он заявил, что указ № 844 не может действовать в ЕС, так как правовую силу имеют только европейские нормативные акты о финансовых санкциях, а российские указы не ведут к возникновению обязательств в Евросоюзе. Люксембургский депозитарий Clearstream чуть ранее сообщил, что не будет поддерживать процесс выкупа заблокированных ценных бумаг иностранцами у россиян, и тоже напомнил клиентам о необходимости соблюдать санкции.

Представляется, что задачи Указа 844 могут быть реализованы в периметре Российской Федерации. В то же время разблокировка активов в бельгийской юрисдикции может стоять под вопросом. Бельгийский регулятор может принять «политическое» решение не разблокировать активы, приобретенные по механизму Указа 844.

Юрист санкционной практики Delcredere Артем Касумян рассказал: «Контрмеры Российской Федерации, принятые в ответ на американский закон, нарушающий императивные нормы международного права, и допускающие ответную конфискацию активов США и лиц США, вряд ли критически повлияют на механизм Указа 844. Во-первых, Указ Президента № 442 от 23.05.24 предполагает ответную конфискацию американских активов. Этому должна предшествовать конфискация со стороны США, чего на текущий момент не произошло. США приняли закон, но еще не задействовали его. Во-вторых, Euroclear является лицом бельгийского права, а лицензии на разблокировку выдает бельгийское Казначейство. Обмен активов не связан непосредственно с американской юрисдикцией. В то же время санкционные ограничения западных стран весьма консолидированы, а Euroclear взаимодействует с американским центральным депозитарием DTC. В этой связи не исключено, что бельгийское Казначейство и Euroclear проявят определенную „солидарность“ с американской стороной и более скептически отнесутся к механизму обмена активами».

Forbes