Какая структура владения защитит бизнес

Ограничение на использование иностранных структур владения российскими активами привело к всплеску интереса к структурированию владения бизнесом через закрытый паевой инвестиционный фонд (ЗПИФ). Информация о бенефициаре паев недоступна публично: она хранится в закрытом реестре пайщиков.

Кроме того, основные плюсы ЗПИФ по сравнению с другими формами собственности, включая АО:

• Активы лучше защищены от долгов, мошенничества и корпоративных конфликтов.
• Удобно привлекать заемный капитал.
• Существенно снижается налоговая нагрузка.
• Повышается эффективность инвестирования.

Акции, доли или имущество компании частично или полностью передаются в ЗПИФ в обмен на паи. Управление ЗПИФ осуществляет управляющая компания (УК). Можно использовать уже существующую УК, купить готовую специально под нужды вашего бизнеса или создать свою. Самый оптимальный вариант — обратиться за услугой доверительного управления к действующей УК, т.к. деятельность УК подлежит лицензированию, содержание собственной УК достаточно дорого и хлопотно. Действия УК с имуществом ЗПИФ регулируются правилами доверительного управления и контролируются специализированным депозитарием, инвестиционным комитетом, состоящим из пайщиков фонда, ЦБ РФ. Хотя ЗПИФ не является юридическим лицом, в рамках ЗПИФ может быть выстроена знакомая по корпоративным структурам система управления и контроля, при этом в ЗПИФ менеджмент де-юре отделен от бенефициаров, а степень участия разных инвесторов в управлении фондом может варьироваться от максимальной (прямое управление) до минимальной (только контроль.)